公司发布公告,中标了工信部2016年工业强基工程,项目名称为超精密静压电主轴产业化技术改造项目,项目总投资1亿元,实施周期为3年。
　　中标工业强基,彰显公司强大的研发实力
　　“工业强基”工程是基于中国制造2025的大背景下提出的,重点在于突破40种左右标志性核心基础零部件(元器件)。昊志机电此次中标工业强基工程,是公司在数控机床核心零部件领域多年耕耘的肯定。此次中标内容为超精密静压电主轴,主要用于大型高端磨床,是高端数控机床领域的关键核心零部件,此前该领域主要有国外企业把控。此次中标工信部工业强基项目,展示了昊志机电强大的研发能力。公司也有望借助工业强基平台,在国产高端电主轴领域实现突破,也为公司新产品研发提供了新机遇。
　　目前受益3C消费电子行业放量,未来有望切入更广阔的领域
　　公司在行业内具备优秀的研发能力,优秀的市场开拓能力,随着产品线不断成熟,公司的客户不断优化,下游客户主要是3C加工设备企业,包括富士康、远洋翔瑞、大宇精雕、沈阳机床、润星科技、创世纪等设备企业。并且在众多机型上实现了对台湾企业的替代,不断提升公司的市场占有率。目前3C消费电子行业业务占比超过60%。随着公司在直联主轴和大功率主轴领域的突破,未来有望进入到木工、汽车、航空等更广阔的领域。
　　投资建议:我们预测公司2016-2018年分别实现营业收入346、479和686百万元,EPS分别为0.71、0.95和1.36元。公司是国内电主轴领域行业领先企业,未来有望受益于国产替代和未来消费电子新趋势,我们继续给予“买入”评级。
　　风险提示:下游行业需求不可持续;进口替代进程不及预期;新产品放量不及预期。